Browsing: International – Sri Lanka

Sri Lanka struggles to avert economic collapse over Mideast war

By

An employee at Sri Lanka’s government Information Department works without air conditioning and lights in Colombo. (AFP) Sri Lanka is struggling to prevent a repeat of its spectacular economic collapse four years ago, as the prolonged Middle East war compounds the fallout from a deadly cyclone in November.President Anura Kumara Dissanayake has rationed fuel, raised its price by a third and increased electricity costs by up to 40% since the war began disrupting global energy supplies.Panic buying fuel in Sri Lanka has brought back memories of 2022, when the economy tanked, with inflation hitting 70% after Colombo defaulted on its $46bn external debt.The accompanying protests toppled the once-powerful president, Gotabaya Rajapaksa, who was accused of mismanagement and corruption.But the Frontline Socialist Party (FSP) that led the “Aragalaya”, or struggle, that ousted Rajapaksa has warned that Dissanayake’s administration may be facing an implosion.”We believe that a response to this economic crisis will come politically,” FSP politburo member Duminda Nagamuwa told AFP.”Because of the strength of the (government’s) mandate, this economic shock is still being absorbed by the people without exploding politically,” he said.Dissanayake’s leftist JVP, or the People’s Liberation Front, won a two-thirds majority at the November 2024 parliamentary elections after his own victory two months earlier in the presidential poll.A vendor at Colombo’s Pettah night market, Wasantha Jayalath, 55, said he voted for Dissanayake in 2024 hoping for better times, but felt the situation was getting worse.”We voted… thinking that a good, self-sufficient era would dawn for our country,” Jayalath told AFP. “There is no such situation; instead, what we realise is that the country is going further into an abyss.”A trader at the capital’s main wholesale market, Priyantha Sudharshana Silva, 53, is not blaming the administration for the crisis.”Protesting won’t help because the country is already in a difficult position,” Silva told AFP. “We believe that moving forward, even with these difficulties, is a significant achievement.”Human rights lawyer Bhavani Fonseka said protests have been subdued because people are preoccupied with the day-to-day challenge of securing supplies.Fuel rationing has shortened queues, but on Thursday, the government began limiting water supply hours to conserve reserves and save pumping costs.”Compared to what we had in 2022… you’re not seeing that level of protest,” Fonseka told AFP. “Sri Lanka was just coming out of another disaster — Cyclone Ditwah — and the government imposed a state of emergency to deal with that.”Fonseka said the wide powers that emergency laws give the authorities to arrest and detain suspects could be used to stifle any popular protests, raising serious concerns for rights activists.”We are in a situation where… laws that are in place, and the way they are being used, raise the question of whether rights could be further eroded in the coming weeks and months,” she said.Cyclone Ditwah, the worst disaster since the 2004 Asian tsunami, killed 641 people and affected almost the entire country late last year.The cyclone, which triggered floods and mudslides, caused an estimated $4.1bn in damage, according to the World Bank.The government announced plans in December for 500bn rupees ($1.6bn) in extra spending to fund the country’s recovery.The money will be used to rebuild devastated homes, roads, bridges and railways, as well as for cash handouts to help people regain lost livelihoods.Colombo also secured $206mn in emergency financing from the International Monetary Fund (IMF) in December to deal with the aftermath of the disaster.An IMF delegation is currently in Sri Lanka to review its four-year $2.9 bn bailout loan before releasing a $700mn instalment.Sri Lankan authorities have said they may ask the IMF to modify the loan’s austerity conditions, given the country’s worsening economic circumstances due to external factors.  Related Story Source link

Sri Lanka ex-leader alleged to have received kickbacks over Airbus deal

By

Mahinda Rajapaksa (AFP/File Picture) The former chief of Sri Lanka’s main state-owned airline has admitted to paying the country’s ex-president Mahinda Rajapaksa nearly half a mn dollars in kickbacks to wave through purchases of 10 Airbus planes, a court heard Thursday.Rajapaksa, who served as the island nation’s president from 2005 to 2015, and his once-powerful family are the subject of several high-profile corruption allegations, which they deny and call politically motivated.The case heard at Colombo Chief Magistrate’s Court Thursday chiefly centred on accusations against Kapila Chandrasena, the former CEO of national carrier SriLankan Airlines.Representatives for the bribery commission told the court that Chandrasena had admitted to paying Rajapaksa 60mn rupees in three instalments in 2013, while he headed the airline.The alleged transactions occurred as the airline sought to seal a $2.3bn deal with Airbus for 10 planes, which required approval from Rajapaksa’s cabinet.Chandrasena disclosed the alleged kickbacks, worth $461,000 at the time, in a statement to the commission after his arrest last week, its representatives said.A spokesman for Rajapaksa denied the allegations and cast doubt on the commission’s independence.”You cannot rely on a statement from the main accused,” Manoj Gamage told AFP.”This is a political vendetta, and we will resist it.”Chandrasena is accused of conspiring to accept $16mn from Airbus, though he allegedly only received around $1.7mn.The court heard that the money went into a Singapore bank account, from which he paid Rajapaksa and also sent 20mn rupees (then around $154,000) to the then-aviation minister Priyankara Jayaratne.Chandrasena remains in custody and has not commented publicly on the case. Jayaratne has not commented.SriLankan Airlines is saddled with debt, with estimated accumulated losses of 596bn rupees at the end of March last year.Attempts to sell the airline have so far failed to attract a buyer.Chandrasena was previously arrested and released on bail in a separate case in 2020. At the time, the US, Britain and France named him in a joint investigation into Airbus business deals.Earlier that year, a French court approved a fine of $4bn to be paid by the European aircraft manufacturer to France, Britain and the US to settle the probes.Investigators in Britain accused Airbus of failing to prevent people associated with the company from bribing directors or employees of SriLankan Airlines to “obtain or retain business or advantage”.In June 2025, Nishantha Wickramasinghe, who was chairman of SriLankan Airlines when the carrier contracted to buy the aircraft in 2013, was arrested in an unrelated corruption case.Wickramasinghe was accused of bankrolling Rajapaska, who is his brother-in-law, in his failed bid for re-election. That case is still pending.  Source link

Sri Lankan drivers queue to fill up in wake of Iran turmoil

By

Long queues formed at fuel stations across Sri Lanka Monday as the conflict in Iran fed fears of oil ‌shortages in the island nation, which is ​still recovering from a ‌deep financial crisis.The nation of 22mn ‌people is ⁠clawing its ‌way back from a crisis ‌brought about by a record shortfall of dollars in ⁠2022, supported by a $2.9bn loan programme from the International Monetary Fund.At the height of its problems Sri Lanka faced a massive fuel shortage for months that sparked huge protests and the eventual ousting of former president Gotabaya Rajapaksa in July 2022.Monday, people ​lined up at fuel stations across the island as US and Israeli strikes on Iran stoked fears of another fuel ‌shortage.Many people were panic ⁠buying despite assurances ​from the authorities that Sri Lanka had enough ​stocks of diesel and petrol to last 35 and 37 days, respectively — the full amount that the country usually stores.’There is fuel. People are panicking because of the war and they are themselves creating these lines. So people are just flocking to the stations, but there is enough fuel in Sri Lanka,’ said Mohammed Aslem, a 36-year-old three-wheeler driver standing ‌in a fuel queue ‌in Colombo.Sri Lanka ⁠spent $3.83bn on fuel imports last year, according to government ⁠data, with ⁠most shipments arriving from India and Singapore.’Sri Lanka does not have enough storage facilities to store fuel beyond the next few weeks, but there are sufficient confirmed shipments till the end of this month,’ said S. Rajakaruna, chairman of ​the state-run Ceylon Petroleum Corp told reporters.The CPC also stepped up distribution, releasing more than 5mn litres of fuel despite Monday being a public holiday, Rajakaruna added.Police have ordered stations to stop dispensing fuel into cans and have warned of legal action against hoarders.Lanka IOC PLC, a unit of Indian Oil Corp, and China's Sinopec ‌who also operate ​fuel stations reassured the public of adequate supply.  Source link

Dissanayake elected Sri Lankan president

By

Dissanayake wins run-off after second round of countingFirst election since Sri Lanka’s 2022 economic crisisDissanayake polls 42.3% of counted votesOpposition leader Premadasa gets 32.8%Sri Lankans elected…