The World Bank trimmed its estimate for economic growth in ‌Latin America and the Caribbean for 2026, citing ​the region’s long-standing structural challenges, ‌compounded by high borrowing costs, weak ‌external demand, geopolitical ⁠tensions and ‌persistent inflation.In its latest ‌Latin America and the Caribbean Economic Update, published on Wednesday, the ⁠World Bank forecast the region to grow 2.1%, below the 2.4% growth recorded in 2025 and lower than the 2.5% growth that the group forecast in October.The report noted that private consumption remains the main driver of demand.”The binding constraint is investment, which ​remains subdued as firms wait for clearer signals on the external environment and domestic policy frameworks,” the report said. It highlighted Argentina as ‌the regional exception, “as ⁠stabilisation and reforms have ​improved expectations and financial conditions” in the region’s ​third largest economy.The World Bank forecast sluggish growth for the region’s two largest economies for this year and next, pointing to “slower momentum amid tight domestic financial conditions, limited fiscal space, and trade policy uncertainty.”Gross domestic product (GDP) for the region’s largest economy, Brazil, is forecast to grow 1.6% this year, before ticking up to 1.8% next year, the report said.Growth in ‌Mexico, where the ‌ongoing review of Mexico’s ⁠trade deal with the US and Canada has fuelled ⁠uncertainty and hit investment ⁠flows, is forecast at 1.3% in 2026, before rising to 1.7% next year.On the upside, the region has significant untapped potential for future growth, the World Bank said, emphasising that the region possesses roughly half of the world’s lithium ​reserves, a third of its copper, a clean energy mix and ongoing reform efforts in several nations.The report advises countries in the region against jumping straight to complex industrial policies to harness that potential. Instead, it urges governments to focus on “getting the basics right first,” such as investing in skills, maintaining open economies and strengthening institutions to create ‌an environment ​where businesses can thrive, ultimately creating quality jobs.  Related Story Source link

(FILES) Liverpool’s Scottish defender #26 Andrew Robertson applauds the fans following the UEFA Champions League football match between…

The 2026 Financing for Sustainable Development Report assesses progress on the Sevilla Commitment, a 2025 agreement that aims to secure…

Peruvians head to the polls on April 12, ‌hoping to break a cycle of political turmoil that has prevented any president ​from completing a full term ‌over the past decade, amid corruption scandals, rising crime and voter frustration.About 27mn Peruvians are ⁠eligible to vote ‌for a new president and a newly ‌reinstated bicameral congress. Polling stations open at 0700 local time (1200 GMT) on Sunday and close at ⁠1700, when paper ballots measuring nearly half a meter (44 centimeters)-the longest in the country's history-will then be counted.In a busy Lima suburb, campaign posters for dozens of presidential hopefuls crowd roundabouts and lamp posts as a record 35 candidates vie for attention.’I've seen the ballot and it honestly gave me a headache,’ said shopkeeper Marlene Jimenez. ‘I don't know who to vote for.’Opinion polls suggest right-wing candidate Keiko Fujimori holds a narrow lead ​ahead of Sunday's vote. She is closely followed by at least three contenders-including two former mayors of Lima, the ultra-conservative Rafael Lopez Aliaga and media entrepreneur Ricardo Belmont, and political outsider, Carlos Alvarez, a former ‌comedian.None of the candidates poll ⁠above 15%, making ​a runoff on June 7 almost certain, analysts said. The three candidates trailing Fujimori, ​daughter of late former president Alberto Fujimori, are also in a technical tie, said Urpi Torrado of polling firm Datum Internacional.’There are four days to go (until Sunday), and the story can change,’ Torrado said.The high number of undecided voters means that the second tier of candidates ‘cannot be ignored’, said Nicolas Watson at consultancy Teneo, even if they only garner 4.5-6% support.Surveys suggested about 13% of voters remained undecided.For many Peruvians, the fragmented contest reflects deeper institutional decline. The country has cycled through eight presidents since 2018, as leaders were either impeached, jailed or forced from ‌office.These elections could mark a ‌break from this cycle of instability, or ‘keep ⁠us trapped in it’, said political analyst Fernando Tuesta.The fight against corruption is a prominent ⁠campaign theme. Four former presidents are ⁠currently in prison, most linked to bribery cases that involved Brazilian construction firm Odebrecht. Alberto Fujimori served 16 years in jail for human rights abuses and died in 2024 after being released on humanitarian grounds.Crime, however, now rivals-and in many cases surpasses- corruption as the top voter concern.Peru was not traditionally associated with organised crime, but homicide and extortion have surged, particularly hitting transport workers ​and small businesses, said professor Paula Munoz at Lima's Universidad del Pacifico.Official data shows extortion cases were up nearly 20% last year, and homicide rates reached new records.The rise has fuelled support for tougher, populist responses on the right, Munoz said, reflecting a broader Latin American trend in which crime is increasingly seen as an issue best handled by hardline leaders, like El Salvador's President Nayib Bukele.Proposals by some candidates include deploying troops, reinstating the death penalty, withdrawing from international human rights courts, and allowing magistrates handling criminal cases to remain ‌anonymous that would reinstate ​the country's so-called ‘faceless judges,’ which Peru has not had since 1997.  Source link